一波大股东买自家股了,你跟不跟?

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发布时间:2018-10-29 22:25

一波大股东买自家股了,你跟不跟?

2018-10-29 18:07来源:经济日报A股/股价/市盈率

原标题:一波大股东买自家股了,你跟不跟?

10月26日,全国人大常委会修改了《公司法》第一百四十二条有关公司股份回购的规定,明确6种情形下,公司可收购本公司股份。

10月28日晚间,有超过40家公司公布股份回购意向或相关进展。有公司还表示将提高拟回购规模,同时决定调高回购价格上限。今日早盘,A股回购概念股集体大涨,和晶科技、辉隆股份、双一科技、运达科技等多只个股开盘涨停,新力金融、同兴达涨停收盘,恒力股份、聚光科技、智云股份等个股亦有上涨表现。

哪些个股容易被大股东瞅上

公司法修订后第一波A股回购公司已趁热出炉了,而第二波、第三波回购正在路上,那么什么样的公司股票更容易被回购,经济日报记者调阅相关数据,详细分析这波回购的公司情况,给容易提出回购方案的公司画个像。

从市场分布来看,从10月28日晚间公布股份回购意向或相关进展的41家公司看,其中有30家为沪市上市公司,其余11家为深市公司,沪市公司比例明显偏高;

从行业分布看,TMT(科技、传媒、通信)行业有10家公司,占比最高,其次为化工4家,再次为纺织服装和医药各3家;

从平均市盈率和市净率来看,剔除亏损股后平均市盈率为30倍,总体市净率1.89倍,与截止10月26日收市时的A股整体市盈率——上证A股12.91倍,深市20倍市盈率相比偏高,与上证A股市净率1.34倍,深证A股市净率2.0倍相比,市净率也略偏高;

从上市时间看,上市5年内的公司为8家,占比将近20%;

从盈利能力来看,三季报或半年报亏损的公司仅为3家,其余全部盈利。

从这些数据分析大体可以看出,具有良好运营情况和健康财务状况的上市公司未来将可以更多通过回购稳定股价,使得投资者更好分享公司成长红利。拥有充足的现金储备和良好的财务状况是实施回购的能力保障,同时市场估值水平较低会强化公司回购股份的意愿,在当前政策支持下,其在未来成功实施股票回购的可能性也相对较大。另外,前期由于大股东股权质押比例过高导致出现股价大幅调整的上市公司中也不乏经营层面仍然较为良好且财务状况较为稳健的,回购也给予这批公司稳定股价的新方式,有助于公司股价回归其内在价值。

哪些公司现金储备更足呢?经济日报记者发现一个小秘密,除了财务报表上看现金特别足的公司外,更要关注这些公司是不是特别爱买理财产品哦,上市公司买理财产品要发公告,有第三人见证,这“财大气粗”可是有据可查啊,虽然有点“不务正业”的意思,但在短期内找不到更好投资项目的情况下,以买理财的方式保值增值无可厚非啊,而且这些金融产品变现能力最强,随时能够驰援公司回购股份。

货真价实的回购,是支撑股价的最好补药

股票回购是指上市公司从股票市场上购回一定数额发行在外的股票。 较之现金分红,股份回购是上市公司回报投资者的一种更优的方式。通过回购股份,可以让投资者的持股更具含金量,比如每股对应的收益、净利润和权益均会增加,相应的投资价值也会提升

通俗地说,回购股份意味着当前该公司股东暂时或永久减少,在上市公司业绩这块饼还是那么那大的情况下,分饼的人少了,每个人分到的饼就多了。

事实证明,货真价实的回购,那可是支撑股价的最好补药。不信你看——

9月6日晚间,陕西煤业公告称,公司拟以不超过50亿元资金通过集中竞价交易方式回购已公开发行股份,回购价格不超过10元/股,执行时间为股东大会审议通过回购预案之日起六个月内。即使按照最高价格10元计算,回购股份在5亿股,占当前股份的5%,同时陕西煤业大股东持有超六成股权。在高比例控股,大力度回购“保驾护航”下,从9月7日至10月26日,陕西煤业走出了独立行情,在大盘不断下跌的情况下,股价涨幅达8.69%。

当前,部分股票跌得太狠,大股东纷纷表示:我看不下去了。

多家上市公司均表示,由于受外部市场因素的影响,近期公司股价出现较大幅度波动,公司认为目前公司股价不能正确反映公司价值。为维护广大股东利益,增强投资者信心,促进公司的长期稳定发展,推动公司股票市场价格回归合理价值,公司推出回购计划。

从历史看,大规模股票回购往往主要集中在市场处于较低位置或市场连续下跌之时。2009年以来,A股市场出现过三轮上市公司回购潮,分别是在2012年10月至2013年6月、2015年8月至2016年6月以及始自2017年11月的本轮回购。

大股东回购弹药充足,至少有3.49万个“小目标”。

兴业证券指出,政策层面再松绑,有助于推动大规模回购稳定市场预期。尽管A股2018年回购创历史新高,但对比美股2009年以来的回购金额(年回购均值2.4万亿美元),A股回购力度还是稍显不足。这可能也是市场持续没有打破悲观预期的原因之一。此次人大常委会修订公司法,便利资金充裕的上市公司加速回购,将有效强化投资者信心。

据兴业证券测算,截至2018年中报,全部A股现金及等价物总额达26.15万亿元。假设现金持有占比超过8%的公司将超出部分用于回购,共有2212家上市公司可进行回购,总金额达3.49万亿元。

这些回购套路,你都知道吗

当然,在筛选回购股票品种时,需要对上市公司回购股份作认真辨析。股份回购有被动和主动之分;主动里面也有真心实意和忽悠一把之别。对里面的套路要分清楚。

套路一:“雷声大雨点小”式回购

早在去年10月份,弘高创意就推出回购预案,称要回购1.39亿股用来注销公司重大重组收购资产业绩补偿股份,然而截至目前,这一回购行为都尚未实施。

今年1月,海宁皮城公布了回购预案,预计回购股份数不超过888万股,回购金额不超过1.06亿元。截至目前,公司未有关于回购实施的公告。丰林集团今年1月底也推出回购计划,预计回购170万股,但如今已经过去9个多月,回购计划也没有实施。

套路二:“虚晃一枪”式回购

今年2月13日,赛轮金宇发布了回购预案,拟斥资1亿元至3亿元回购股份,预计最大回购股份数量为8333万股。但在3月20日,公司公告终止实施回购股份。原因是:鉴于已发行的债券规模远大于拟回购股份的金额,继续推进回购股份事宜,可能引起相关债权人要求公司提供额外担保或履行提前清偿债务的义务,将对公司的资金安排、使用以及业务发展造成一定影响。

套路三:“留后门”式回购

9月26日,步长制药发布公告显示,公司拟以集中竞价的方式回购上市公司股票,回购金额不超过20亿元,回购价格为不超过43元/股。值得注意的是,步长制药只公布了回购金额和回购价格的上限,却没有公布下限。公告显示,回购期限为自股东大会审议通过之日起不超过6个月。这意味着,在6个月回购期限内,步长制药以市场价格回购一点点股票,也算是完成了回购计划。

套路四:“倒手”式回购

还有一些回购的股票被用于实施股权激励或者员工持股计划,并没有减少股票股本,只是换了持有人。一旦市场好转、股价上涨,这些股票又会抛向二级市场,形成巨大的抛压。另外高管们占据有信息优势,这样的回购对其他的投资者而言意义并不大。

对于打着回购旗号骗眼球的上市公司,投资者要小心提防,监管部门也要对一些在回购股票方面“口惠而实不至”的上市公司加强监管,防范“忽悠式回购”这颗老鼠屎坏了救市大局。

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来源 / 经济日报新闻客户端

(记者 梁睿 孟飞 李景 见习编辑 裴文 秦悦 林蔚

新媒体编辑 / 徐晓燕返回搜狐,查看更多

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